Pytania o prognozy finansowe
Czternaście pytań, które dostaję najczęściej.
Jeżeli Twojego tu nie ma — 574 940 640.
Ile kosztuje prognoza finansowa dla banku?
2 000 zł netto, plus VAT 23%. Cena jest sztywna i nie zależy od kwoty kredytu ani branży. Warunkiem jest dostarczenie kompletu danych: sprawozdań za 2–3 lata, obrotów i sald, harmonogramu inwestycji, warunków finansowania, założeń sprzedażowych i kosztowych oraz stanu zobowiązań.
Ile trwa sporządzenie prognozy?
Pięć do dziesięciu dni roboczych od otrzymania ostatniego brakującego elementu danych. Jedna runda korekt po Twoich uwagach jest w cenie i zajmuje kolejne dwa do trzech dni. Termin liczę od kompletu, nie od pierwszego maila.
Czym prognoza różni się od biznesplanu?
Prognoza to warstwa liczbowa: trzy sprawozdania, założenia i wskaźniki. Biznesplan dodaje część opisową, uzasadnienie rynkowe projektu i — w modelu pełnym — prowadzenie sprawy wobec banku. Przy inwestycjach od około 1 mln zł banki zwykle oczekują pełnego biznesplanu.
Na ile lat sporządzam prognozę?
Na okres kredytowania, najczęściej pięć lat w ujęciu rocznym, z pierwszym rokiem w ujęciu miesięcznym. Przy projektach z fazą budowy ujęcie miesięczne obejmuje cały okres realizacji, bo tam powstaje luka płynności, którą bank chce zobaczyć.
Dlaczego bank odrzuca prognozy?
Najczęściej nie z powodu treści założeń, a braku możliwości ich sprawdzenia. Analityk, który nie może odtworzyć, skąd wzięła się prognozowana marża, podstawia własne, ostrożniejsze założenie. Druga częsta przyczyna to bilans, który się nie domyka, i przepływy niespójne z rachunkiem wyników.
Co to jest DSCR i jaka wartość jest akceptowalna?
DSCR to relacja przepływów dostępnych na obsługę długu do sumy rat kapitałowych i odsetkowych w danym okresie. Bank zwykle wpisuje ten wskaźnik do kowenantów. Wymagany poziom zależy od banku, produktu i warunków finansowania — w projektach, z którymi pracuję, wartość poniżej 1,2 zwykle wymaga wyjaśnienia, a poniżej 1,0 oznacza, że projekt nie obsługuje zadłużenia z własnych przepływów.
Czy poprawię prognozę przygotowaną przez Ciebie?
Nie. Model buduję od zera, na Twoich danych i Twoich założeniach. Poprawianie cudzego arkusza wymagałoby sprawdzenia założeń, których nie znam, i przyjęcia odpowiedzialności za formuły, których nie napisałem. Jeżeli Twoja obecna prognoza się nie domyka, sensowniejsze i tańsze jest zbudowanie nowej za 2 000 zł netto.
Czy prognoza wystarczy do wniosku kredytowego?
Zależy od wymagań banku i skali projektu. Przy mniejszych kwotach i prostej strukturze często wystarczy. Przy większych inwestycjach banki zwykle wymagają pełnego biznesplanu, w którym prognoza jest jednym z rozdziałów.
W jakim formacie dostanę prognozę?
W pliku arkusza kalkulacyjnego z zachowaną strukturą formuł, więc możesz go dalej modyfikować samodzielnie, oraz w wersji PDF do złożenia w banku. Formuły są istotne: arkusz z zablokowanymi wartościami jest dla analityka niesprawdzalny.
Czy sporządzam prognozy do dotacji i leasingu?
Tak. Ten sam warsztat obsługuje wnioski dotacyjne, leasingowe i faktoringowe — zmienia się układ tabel i wymagane wskaźniki, nie metoda budowy modelu. Przyślij wzór wymagany przez instytucję, jeżeli go masz.
Co, jeżeli zmienię założenia po wykonaniu prognozy?
Jedna runda korekt po Twoich uwagach jest w cenie. Zmiana założeń — kwoty kredytu, harmonogramu inwestycji, poziomu sprzedaży albo struktury kosztów — oznacza nową wersję prognozy, wycenianą na 50% ceny podstawowej, czyli 1 000 zł netto. Zasada jest ta sama niezależnie od zakresu zmiany.
Czy weryfikuję przekazane dane?
Nie. Pracuję na danych kompletnych i spójnych, w wersji wskazanej przez klienta jako podstawa analizy. Nie badam poprawności sprawozdań, nie uzgadniam bilansu otwarcia z zamknięciem i nie kontaktuję się z księgowością. Jeżeli dane tego wymagają, właściwym zakresem jest biznesplan wraz z doradztwem.
Czy mogę ustalić założenia za Ciebie?
Nie w tej usłudze i nie za tę cenę. Założenia sprzedażowe i kosztowe muszą pochodzić od inwestora, bo to on odpowiada za ich realizację. Mogę wskazać, które wyglądają nierealistycznie względem danych historycznych — i robię to zawsze, gdy widzę problem.
Kto sporządza prognozę?
Mariusz Łabęcki — interim CFO, doradca restrukturyzacyjny z licencją nr 1238, certyfikowany audytor wewnętrzny CIA. Przez 11 lat byłem w zarządzie instytucji finansowej o sumie bilansowej 300 mln zł i oceniłem ponad 500 projektów inwestycyjnych i kredytowych po stronie finansującego.
Wyślij dane, dostaniesz wycenę tego samego dnia.
Napisz, czego wymaga bank i co masz w rękach. Odpowiem, czy komplet danych jest wystarczający, ile potrwa praca i czy cena 2 000 zł netto obowiązuje bez zastrzeżeń.